【中小型株】三井住友・中小型株ファンド【好成績投信の中身を拝見】

人気の投信の中身を覗いてみようシリーズです。

個別株の銘柄選択で、中小株を狙うことは多いと思いますが、そのなかでも中小株に絞った投信がいくつか存在します。専門的に扱っている投信は少ないものの、ファンド賞を受賞している銘柄もあります。

今回は、三井住友・中小型株ファンドについてご紹介いたします。

三井住友・中小型株ファンドとは
1. 基本情報
2. 構成銘柄
パフォーマンス
1. 基準価額推移
2. 過去のパフォーマンス
まとめ

三井住友・中小型株ファンドとは

三井住友・中小型株ファンドは三井住友ＤＳアセットマネジメントが運用を行うアクティブファンドです。日本の中小型株式に投資するファンドです。

投資コンセプトは下記の通りです。

日本の取引所に上場している株式のうち、中小型株に投資を行う
組入銘柄の選定は、徹底したボトムアップリサーチにより推計した「企業価値」を基本に行う

徹底した個別銘柄の企業調査・分析による業績予想と、個別銘柄ごとのリスク評価から「企業価値」をもとめ、この「企業価値」をもとに「目標株価水準」を算出し、組入銘柄を選定します。

中小型株式に投資するファンドは、銘柄選定の難しさや流動性の観点から、そもそも運用を行っている会社が限られており、コストが高いファンドも多い中、当ファンドは10年以上に渡って参考指数である日経ジャスダック平均株価を上回る良好な成績を収めています。

基本情報

設定日	2003年9月30日
償還日	無制限
購入時手数料	最大3.3％(税込)　 ※証券会社によって異なる。ネット証券は無料
信託財産留保額	0.2%
管理費用（含む信託報酬）	年率1.65%(税込)
分配金	年1回(9月)

基本情報は上記の通りとなります。アクティブファンドですので、管理費費用は1.65%と高めですが、信託財産留保額0.2%とやや安め。

2003年設定で、償還日は無制限と歴史のあるファンドです。

構成銘柄

月次レポート・目論見書を拝見

公式サイト・証券会社の銘柄紹介で閲覧することの出来る、月次レポート・目論見書・運用報告書を元に、どのような運用方針でどんな銘柄に投資しているかを確認します。

月次レポートは、前月末の情報であり、リアルタイムな情報ではありませんが、長期投資と言う目線で考えればクリティカルな問題にはならないと考えます。

構成銘柄上位10位については下記の通りです。（2021年3月末時点)

銘柄名	業種	比率
テクノプロ・ホールディングス	サービス業	1.5%
物語コーポレーション	小売業	1.5%
フルキャストホールディングス	サービス業	1.5%
コムシスホールディングス	建設業	1.5%
スター精密	機械	1.5%
⽇油	化学	1.5%
アウトソーシング	サービス業	1.5%
ニフコ	化学	1.5%
トーカロ	⾦属製品	1.5%
ライト工業	建設業	1.5%

また、業種別では下記のとおりです。

業種	組み入れ比率
サービス業	28.9%
情報・通信業	16.9%
電気機器	7.8%
機械	7.1%
化学	6.7%
小売業	5.9%
建設業	5.3%
卸売業	3.9%
⾦属製品	2.4%
医薬品	2.2%

組み入れ銘柄数は９７。組み入れ上位10傑の中に、人材派遣・アルバイト関連の会社が３社もランクイン。長期投資の観点から考えると、派遣屋さんは不況時に真っ先に切られる可能性が高いため、個人的にはあまり好きではありません。テクノプロなどは転職サイトに登録しているとしょっちゅうスカウトメールが来ます。コロナ後を見据えて需要が増えるとの予測でしょうか。

個人的に気になったのは下記の銘柄です。

ライト工業

東北発祥。法面・地盤改良など特殊土木に強い。
技術力に定評。好財務。配当性向３０％方針