フィデリティ・アジア株・ファンド【好成績投信の中身を拝見】【アジア株】

人気の投信の中身を覗いてみようシリーズから今回は新興国ファンドです。

ダイヤモンドZai7月号の記事によると今、中国・ベトナム・インド株がアツいとのこと。さらに日経新聞の記事によると、過去20年、アジア株ファンドが好成績との見出しが。

20年以上の運用実績を誇るファンドの中ではアジア株が優位なようです。

今回は、好調なアジアファンドのうちフィデリティ・アジア株・ファンドについてご紹介いたします。

フィデリティ・アジア株・ファンドとは

フィデリティ・アジア株・ファンドはフィデリティ投信株式会社が運用を行うアジア各国に投資を行うアクティブファンドです。

投資コンセプトは下記の通りです。

日本を除くアジア諸国の取引所に上場されている株式に投資
「個別企業分析により、成長企業を選定し、利益成長性等と比較して妥当と思われる株価水準で投資を行う
アジア株式の代表的な株価指数であるMSCI ACアジア（除く日本）・インデックス（税引前配当金込/円ベース）をベンチマーク（運用目標）とし、長期的に当該インデックスを上回る運用成果をあげることを目標
個別企業分析にあたっては、アジアおよび世界の主要拠点のアナリストによる企業調査結果を活かし、現地のポートフォリオ・マネージャーによる「ボトム・アップ・アプローチ」を重視した運用

成長企業を選定し、利益成長等と比較して妥当と思われる株価水準で投資を行います。

企業活動のグローバル化が進み、企業の成長性などの差が広がるなか、その企業だけの調査では十分ではありません。仕入先や関係会社の調査はもちろんのこと、グローバルネットワークを活かして、世界中の競合他社との比較も行ないます。

基本情報は上記の通りとなります。アクティブファンドですので、信託財産留保額はありませんが、管理費用は1.9%超えの非常に高めの設定。

1998年設定の歴史のあるファンドで、基準価額は右肩上がりとなっています。

月次レポート・目論見書を拝見

公式サイト・証券会社の銘柄紹介で閲覧することの出来る、月次レポート・目論見書・運用報告書を元に、どのような運用方針でどんな銘柄に投資しているかを確認します。

月次レポートは、前月末の情報であり、リアルタイムな情報ではありませんが、長期投資と言う目線で考えればクリティカルな問題にはならないと考えます。

業種別上位5位は下記のとおり。意外ですが銀行がトップ。後述しますが半導体関連が時点なのはTSMCの影響が大きいでしょう。(2021年4月末時点)

構成銘柄上位10位については下記の通りです。（2021年4月末時点)